Le Private Equity, souvent méconnu du grand public, offre des opportunités d’investissement uniques et attractives pour les investisseurs en recherche de rendements financiers potentiellement plus élevés que les placements traditionnels. Il offre également de la lisibilité et de la transparence dans le choix des secteurs d’activité, une approche éthique et parfois une fiscalité très avantageuse. Le Private Equity se positionne donc comme une alternative intéressante pour la gestion de patrimoine. Découvrons ensemble les nombreux avantages et perspectives que cette classe d’actifs peut offrir.
En France, la performance globale du capital-investissement sur 15 ans est de 13,3 % en moyenne par an nette de frais et de carried interest*, surpassant ainsi les autres grandes classes d’actifs comme le CAC 40. Ce type d’investissement, qui consiste à investir dans des entreprises non cotées, offre des opportunités uniques de croissance et de diversification de votre portefeuille, accessibles parfois dès 1 000 €.
Comprendre le Private Equity
Le Private Equity, ou capital-investissement, consiste à investir dans des entreprises non cotées en bourse. Les investisseurs placent leur argent dans un fonds de Private Equity géré par une société spécialisée qui investit ensuite dans diverses entreprises avec l’objectif de les faire croître, se restructurer ou atteindre d’autres objectifs stratégiques. Ces investissements sont généralement détenus pendant plusieurs années, période durant laquelle la société de gestion travaille à améliorer la valeur des entreprises avant de vendre leurs parts pour réaliser un profit.
Complémentaire à la Bourse, le Private Equity présente des avantages indéniables
L’investissement en Private Equity offre une combinaison unique de diversification du portefeuille et de performances qui le distinguent des investissements traditionnels en Bourse. En effet, les fonds de Private Equity permettent aux investisseurs de réduire les risques liés à la volatilité boursière en investissant dans un portefeuille diversifié d’entreprises non cotées.
De 1999 à 2019, les fonds de Private Equity ont affiché une surperformance annuelle d’environ 6 % par rapport au MSCI World (indice mondial géré par Morgan Stanley Capital International). En France, ces fonds réalisent en moyenne un multiple de 1,8, avec les meilleurs performers atteignant un multiple de 2,4.
Cette performance exceptionnelle s’explique par le modèle économique du Private Equity, où l’investisseur perçoit généralement un multiple attractif sur son investissement initial sur le long terme. Par exemple, pour chaque euro investi dans le Private Equity, l’investisseur peut espérer récupérer jusqu’à 2,4 euros après quelques années.
De plus, l’impact positif du Private Equity ne se limite pas aux performances financières. En soutenant directement les entreprises dans leur valorisation et leur croissance à long terme, les investissements en Private Equity contribuent activement au développement de l’économie réelle. Cet engagement financier durable favorise non seulement la création d’emplois, mais aussi l’innovation et la compétitivité des entreprises soutenues.
Explorez de nouvelles opportunités d’investissement
L’investissement en Private Equity offre aux investisseurs des opportunités uniques d’accéder à des fonds de qualité institutionnelle généralement inaccessibles sur les marchés boursiers traditionnels. En effet, aux États-Unis, on observe que 8 000 sociétés sont détenues partiellement par des fonds non cotés, alors que seulement 4 000 sont cotées en Bourse. Cette diversification du portefeuille permet aux investisseurs de bénéficier d’une exposition à un large éventail d’entreprises et de secteurs d’activité, offrant ainsi une protection contre la volatilité et les risques spécifiques liés à certains marchés.
Pour maximiser les avantages de l’investissement en Private Equity, il est essentiel d’opter pour des fonds performants.
Les avantages du Private Equity
Rendements Élevés
Les performances historiques des fonds de Private Equity sont impressionnantes, certains fonds atteignant plus de 20 à 30 % de rendement annuel. À l’échelle mondiale, cette classe d’actifs affiche une moyenne de +16,41 % sur 10 ans. Les fonds de premier quartile, qui représentent les 25 % les plus performants, ont réalisé un TRI annuel moyen de 25,7 % en France depuis l’origine. À l’échelle mondiale, la performance du premier quartile a oscillé entre 14 % et 31 % par millésime sur les 25 dernières années. Source : France Invest (Étude de performance du 27 juin 2024).
Performances à Long Terme
La performance des fonds de Private Equity s’apprécie sur le long terme. Le fonds déploie traditionnellement ses capitaux sur une période de 5 ans et la période de détention classique est également voisine de 5 ans pour chaque participation. En supposant que le fonds réalise en moyenne 2x sa mise sur chaque investissement, il retournera généralement l’intégralité des fonds engagés par ses souscripteurs à partir de la 7e année. Ces derniers réaliseront donc des plus-values sur leurs investissements à partir de la 8e année. Les parts des fonds n’étant pas cotées sur un marché liquide, l’investisseur ne peut pas mesurer la rentabilité de son investissement par l’évolution d’un cours de Bourse. La performance d’un investissement en Private Equity se mesure en termes de multiple de capitaux investis (TVPI) et de taux de rentabilité interne (TRI).
Diversification
Investir dans le Private Equity permet de diversifier son portefeuille car ce type d’investissement est moins corrélé aux fluctuations des marchés publics. Cela aide à atténuer les risques associés à la volatilité des marchés boursiers.
Gestion active
Les sociétés de capital-investissement gèrent activement leurs entreprises en portefeuille, offrant des conseils stratégiques et un soutien continu. Cette implication active conduit souvent à des améliorations significatives des performances des entreprises.
Accessibilité
Aujourd’hui, le Private Equity est plus accessible avec des points d’entrée dès 1 000 €. Cela ouvre la porte à davantage d’investisseurs, y compris des particuliers, pour participer à ce marché lucratif autrefois réservé aux investisseurs institutionnels.
Formes d’investissement en private Equity
Le Private Equity peut se faire sous diverses formes :
- PEA ou PEA PME
- Assurance-vie Luxembourgeoise
- Investissement direct
- Crowdfunding
- FIP ou FCPI
- FPS ou club deal
- FCPR
Le Private Equity offre une opportunité attrayante pour les investisseurs en quête de rendements élevés, de diversification et d’une implication active dans la croissance des entreprises. Toutefois, il est crucial de comprendre les risques associés et de ne consacrer qu’une partie de votre portefeuille à cette classe d’actifs.
Les Risques à prendre en compte
Malgré ses avantages, le Private Equity comporte certains risques :
- Illiquidité : Les investissements sont généralement bloqués pendant 5 à 10 ans, limitant l’accès à votre capital.
- Perte de Capital : Il existe un risque de perdre votre investissement si les entreprises en portefeuille sous-performent ou échouent.
- Risque de Gestion : Le succès d’un fonds de PE dépend en grande partie de l’expertise de ses gestionnaires.
Les informations relatives aux performances ne sont fournies qu’à titre d’illustration. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des résultats futurs. Un investissement en Private Equity comporte un degré élevé de risque. Les investisseurs potentiels doivent avoir la capacité financière et la volonté de supporter les risques associés aux investissements dans les Fonds (y compris la potentielle perte totale de leur capital) ainsi que le manque de liquidité.
*Carried interest : Part des profits réalisée par les gestionnaires de fonds en échange de la gestion et de la performance du fonds.
